Waarom is VWRL zo geliefd?

De meeste mensen in de FIRE gemeenschap houden VWRL aan als favoriete ETF. Waarom is VWRL zo geliefd? Wat maakt VWRL zo speciaal dat vele mensen (waaronder ikzelf) veel van hun beleggingen in deze ene ETF aanhouden? Laten we eens gaan kijken naar de karakteristieken van dit indexfonds.

Wat is VWRL

VWRL is een Exchange Traded Fund (ETF) aangeboden door Vanguard en heet voluit Vanguard FTSE All-World UCITS ETF. Het fonds tracht de gehele wereld economie na te bootsen door de FTSE All-World index te volgen. Dit betekend dat er verschillende aandelen uit allerlei sectoren en landen vertegenwoordigd zijn in het fonds.

Het fonds hield op 30 april 2020 4,188 miljard dollar aan: oftwel: $4.188.000.000. Dit is het totaal belegd vermogen in VWRL (bron: Vanguard).

Een aantal statistieken van de ETF:

Naam	Ticker	ISIN
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF	VWRL	IE00B3RBWM25

Aantal onderliggende aandelen	Dividend uitkeringen	Dividend rendement	Management fee
3.430	Elk kwartaal	2%	0,22%

Resultaten VWRL

Bij beleggen kunnen we alleen maar naar het verleden kijken voor het rendement op bepaalde producten. Het rendement van de toekomst is immers niet te voorspellen en geheel afhankelijk van hoe de markt beweegt, wanneer je aankoopt en/of verkoopt.

	2014	2015	2016	2017	2018	2019	Q1 2020
Waarde eind v/h jaar	€57,32	€60,93	€66,35	€70,48	€66,16	€82,82	€67,20
% dividend	2,06%	2,02%	1,96%	1,94%	2,24%	1,90%	0,55%*
% totaal rendement	19,02%	8,04%	11,02%	8,29%	-4,03%	27,55%	-22,69%

De Corona crisis heeft de aandelenbeurs flink op z’n kop gezet. Dit was eind maart goed voelbaar. Vandaar dat VWRL toen ook een groot negatief rendement liet zien. Sinds die tijd is de koers wel weer wat omhoog gegaan maar de eindstand van 2019 is nog niet in zicht.

Voor een uitgebreider overzicht: lees meer over het dividend van VWRL.

Spreiding VWRL

Bij de statistieken over VWRL hadden we het al kort over de aandelen welke onderliggend aan het fonds zijn. Wanneer je VWRL koopt als belegging, hou je dus een klein stukje aandeel in 3.430 bedrijven aan. Dat is echt een enorm goede spreiding tussen verschillende bedrijven. Maar hoe zit het met sectoren en landen?

Spreiding VWRL – Sector niveau

Bovenstaand geeft weer hoe de spreiding van VWRL kapitaal naar sector verdeeld is. 19,7% van het totaal belegd vermogen is dus belegd in de technologie sector (denk: Apple, Facebook, Microsoft). Op de tweede plek komen Financials (18,6%) waarbij je kunt denken aan banken en dergelijke. Ook al is de helft van het belegd vermogen onder drie sectoren verdeeld (technologie, financiële sector en gezondheidssector), hier liggen vele bedrijven aan ten grondslag. Op sectorniveau kunnen we dus zeggen dat er een goede spreiding is voor de beleggingen.

Spreiding VWRL – Landen niveau

Kijkend naar de spreiding op landen niveau zien we wel een heel ander beeld. Merendeel van de aandelen is genoteerd in Amerika. Nu zegt dit natuurlijk niet alles, veel van de bedrijven zijn internationaal en zullen ook in andere landen actief zijn. Toch is het zo dat de grootste aandelenmarkt zich in Amerika bevind en bedrijven dan ook graag daar genoteerd staan aan een aandelenbeurs. Dit geeft ze meer mogelijkheden om vreemd vermogen op te halen. Daarnaast zijn verslaggevingseisen vaak erg streng in Amerika (strenger dan in het thuisland), wat investeerders meer vertrouwen geeft. Bedrijven willen daarom, naast notatie in het thuisland) vaak ook genoteerd staan op de Amerikaanse beurs, vaak in de vorm van American Depository Receipts (ADRs), een goed voorbeeld hiervan is Alibaba Group Holding Ltd.

De spreiding in landen vind plaats door te kijken naar de grootte van aandelenmarkten. Amerika is op dit moment het land met het hoogste kapitaal in aandelen (bedrijven in Amerika halen ook vaker geld op door vreemd vermogen in plaats van leningen, zoals in Europa wel het geval is), vandaar ook dat VWRL een grote hoeveelheid belegd vermogen in Amerikaanse bedrijven heeft.

Spreiding VWRL – Individuele aandelen niveau

Top 10 aandelen	%
Microsoft Corp.	3.0
Apple Inc.	2.7
Amazon.com Inc.	2.3
Alphabet Inc.	1.8
Facebook Inc.	1.1
Johnson & Johnson	0.9
Berkshire Hathaway Inc.	0.8
Alibaba Group Holding Ltd.	0.8
Tencent Holdings Ltd.	0.7
Visa Inc.	0.7

Kijkend naar de weging in aandelen zien we dat er voornamelijk technologie bedrijven in de top 10 zitten. Ook wordt je voor het aanhouden van VWRL een klein beetje aandeelhouder in het bedrijf van Warren Buffett. 14,8% van het belegd vermogen zit in bovenstaande 10 bedrijven, wat dan wel weer aan de hoge kant is wanneer je bedenkt dat er in totaal 3.430 aandelen binnen VWRL vallen.

Dividend VWRL

Bovenstaand hadden we het al over het dividend dat VWRL jaarlijks uitkeert. Dit ligt rond de 2% van de waarde van het aandeel. Kost het aandeel dus €70, dan ontvang je op jaarbasis zo’n €1,40 dividend. Voor de toekomst is dit natuurlijk niet te voorspellen, maar de kans is groot dat dit rond hetzelfde bedrag blijft liggen. Wanneer we kijken naar de top 10 aandelen zijn er natuurlijk een paar bedrijven die geen dividend uitkeren, te denken aan Amazon, Alphabet (Google) en Facebook. Dit zijn zogenoemde groeiaandelen: bedrijven welke winst graag herinvesteren zodat de waarde van het bedrijf verder zal stijgen.

Voor ons als investeerders in VWRL is het belangrijk om te weten dat je er ook jaarlijks een bedrag voor terug ontvangt in de vorm van dividend. De meningen zijn verdeeld over of dit goed is of niet. Vaak wordt dan het argument aangehaald dat je er dividendbelasting over moet betalen, maar dit moet ook bij een herinvesterend fonds of wanneer extra aandelen worden uitgekeerd in plaats van geld. De enige manier waarop je geen dividendbelasting hoeft te betalen is door groeiaandelen aan te houden. Zo zit er in VWRL dus voor ieder wat wils in het totale aandelenpakket.

Kosten VWRL

Een ander belangrijk onderdeel om een goede keuze te kunnen maken voor een ETF is natuurlijk hoeveel kosten ermee gemoeid zijn om de ETF aan te houden. Laten we eens in detail kijken naar VWRL.

Kosten VWRL – Management fee

De Management fee voor het fonds is 0,22%. Elk jaar betaal je als belegger dus 0,22% van het vermogen wat je in VWRL hebt belegd aan kosten. Hiervoor worden binnen het fonds aandelen aangekocht en verkocht. Ook worden hier administratieve handelingen van betaald (te denken aan dividendbetalingen). Je merkt hier als belegger niks van, er wordt niet daadwerkelijk 0,22% van het totaal afgeschreven van je beleggersrekening. De management fee wordt verwerkt in de waarde van de ETF.

Kosten VWRL – Aan- en verkopen ETF

Daarnaast zijn er nog kosten om VWRL te kopen of te verkopen. Deze kosten zijn natuurlijk totaal afhankelijk van welke broker je gebruikt. Zelf ben ik groot fan van DeGiro, mede vanwege de lage kosten. Hierdoor blijft een groter gedeelte van het behaalde rendement voor mezelf, en zal ik dus sneller mijn financiële doelen behalen (ooit Financieel onafhankelijk zijn!).

Wanneer ik bij DeGiro VWRL wil aankopen of verkopen doe ik dit maar 1x per maand. Op deze manier kan ik optimaal gebruik maken van de kernselectie regels. ETFs welke binnen de kernselectie van DeGiro horen kunnen namelijk 1x per maand gratis aangekocht of verkocht worden. Dit scheelt mij aanzienlijk in de kosten. Mijn transactiekosten komen hierdoor op 0 euro.Kosten + management fee + in combi met DeGiro kernselectie

Kosten VWRL – Dividendlekkage

Als laatste zijn er nog verborgen kosten welke drukken op je rendement. Deze heten dividendlekkage. Dividendlekkage is dividendbelasting welke betaald is over dividend maar niet teruggevorderd kan worden. Belastingverdragen tussen landen maken regels over hoe om te gaan met dividendbelasting. Afhankelijk van waar de ETF zijn officiële adres (domicilie) heeft, kunnen deze verdragen impact hebben op de dividendbelasting welke betaald dient te worden en niet / nauwelijks teruggevorderd kan worden.

Als belegger in VWRL wordt de dividendbelasting al automatisch verrekend en dus hoef je deze niet af te staan. Dit komt doordat VWRL een zetel heeft in Ierland, waar we als Nederland gunstige belastingverdragen mee hebben. Toch is het zo dat VWRL zelf ook aandelen aanhoudt in landen waar niet altijd zulke gunstige verdragen mee zijn. Hierdoor moet het fonds toch dividendbelasting afstaan. Voor 2018 bedroeg de dividend lekkage bij VWRL 12,2% (Dividend $43,044,701 versus belasting $5,268,891). Het uitgekeerde dividend had dus 12,2% hoger kunnen zijn wanneer er geen dividendbelasting hoefde te worden afgestaan (en zou daarmee op 2,24% op jaarbasis zijn uitgekomen).

Snel, makkelijk en efficiënt

De reden waarom VWRL zo populair is, is omdat het je in staat stelt om voor een klein bedrag in veel bedrijven te investeren. Hierdoor heb je dus met 1 aankoop een grote spreiding in je portefeuille (= minder risico op verlies, lees ook meer waarom die spreiding zo belangrijk is). Daarnaast bespaart het je als belegger tijd, je hoeft niet langer verschillende aandelen te selecteren en in de gaten te houden, maar kunt achterover leunen en weten dat je in de aandelenmarkt als geheel hebt geïnvesteerd. Het verleden leert dat je hierdoor de hoogste rendementen behaald. Ook zijn de kosten laag, zeker wanneer je VWRL aankoopt bij DeGiro heb je een laag percentage aan kosten, waardoor het meeste rendement voor jou is.

*Bovenstaand is geen beleggersadvies. Je persoonlijke situatie kan leiden tot andere voorkeuren. Je bent en blijft zelf verantwoordelijk voor de beleggingen die je aangaat. Lees ook de volledige disclaimer. Beleggen is risicovol, je loopt kans (een gedeelte van) je inleg te verliezen.

Sharing is caring!