Waarom is VWRL zo geliefd?

De meeste mensen in de FIRE gemeenschap houden VWRL aan als favoriete ETF. Waarom is VWRL zo geliefd? Wat maakt VWRL zo speciaal dat vele mensen (waaronder ikzelf) veel van hun beleggingen in deze ene ETF aanhouden? Laten we eens gaan kijken naar de karakteristieken van dit indexfonds.
Inhoudsopgave
Wat is VWRL
VWRL is een Exchange Traded Fund (ETF) aangeboden door Vanguard en heet voluit Vanguard FTSE All-World UCITS ETF. Het fonds tracht de gehele wereld economie na te bootsen door de FTSE All-World index te volgen. Dit betekend dat er verschillende aandelen uit allerlei sectoren en landen vertegenwoordigd zijn in het fonds.
Het fonds hield op 30 april 2020 4,188 miljard dollar aan: oftwel: $4.188.000.000. Dit is het totaal belegd vermogen in VWRL (bron: Vanguard).
Een aantal statistieken van de ETF VWRL:
Naam | Vanguard FTSE All-World UCITS ETF |
Ticker | VWRL |
ISIN | IE00B3RBWM25 |
Domicilie | Ierland |
Aantal onderliggende aandelen | 3.430 |
Dividenduitkeringen | Elk kwartaal (maart, juni, september, december) |
Dividend rendement | 2% (zie hier meer over dividend van VWRL) |
Management fee | 0,22% |
Resultaten VWRL
Bij beleggen kunnen we alleen maar naar het verleden kijken voor het rendement op bepaalde producten. Het rendement van de toekomst is immers niet te voorspellen en geheel afhankelijk van hoe de markt beweegt, wanneer je aankoopt en/of verkoopt.
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | Q3 2020 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Waarde eind v/h jaar | €57,32 | €60,93 | €66,35 | €70,48 | €66,16 | €82,82 | €79,68* |
% dividend | 2,06% | 2,02% | 1,96% | 1,94% | 2,24% | 1,90% | 1,44%** |
% totaal rendement | 19,02% | 8,04% | 11,02% | 8,29% | -4,03% | 27,55% | -2,35% |
** op basis van 3 van de 4 jaarlijkse dividendbetalingen
De Corona crisis heeft de aandelenbeurs flink op z’n kop gezet. Dit was eind maart goed voelbaar. Vandaar dat VWRL toen ook een groot negatief rendement liett zien. Daarnaast viel het dividend in juni 2020 erg tegen (lees er hier meer over). Sinds die tijd is de koers wel weer wat omhoog gegaan maar de eindstand van 2019 is in september nog niet in zicht.
Voor een uitgebreider overzicht: lees meer over het dividend van VWRL.
Spreiding VWRL
Bij de statistieken over VWRL hadden we het al kort over de aandelen welke onderliggend aan het fonds zijn. Wanneer je VWRL koopt als belegging, hou je dus een klein stukje aandeel in 3.430 bedrijven aan. Dat is echt een enorm goede spreiding tussen verschillende bedrijven. Maar hoe zit het met sectoren en landen?
Spreiding VWRL – Sector niveau
Bovenstaand geeft weer hoe de spreiding van VWRL kapitaal naar sector verdeeld is. 19,7% van het totaal belegd vermogen is dus belegd in de technologie sector (denk: Apple, Facebook, Microsoft). Op de tweede plek komen Financials (18,6%) waarbij je kunt denken aan banken en verzekeraars. Ook al is de helft van het belegd vermogen onder drie sectoren verdeeld (technologie, financiële sector en de gezondheidssector), hier liggen vele bedrijven aan ten grondslag. Op sectorniveau kunnen we dus zeggen dat er een goede spreiding is voor de beleggingen.
Spreiding VWRL – Landen niveau
Kijkend naar de spreiding op landen niveau zien we wel een heel ander beeld. Merendeel van de aandelen is genoteerd in Amerika. Nu zegt dit natuurlijk niet alles, veel van de bedrijven zijn internationaal en zullen ook in andere landen actief zijn. Toch is het zo dat de grootste aandelenmarkt zich in Amerika bevind en bedrijven dan ook graag daar genoteerd staan aan een aandelenbeurs. Dit geeft ze meer mogelijkheden om vreemd vermogen op te halen. Daarnaast zijn verslaggevingseisen vaak erg streng in Amerika (strenger dan in het thuisland), wat investeerders meer vertrouwen geeft. Bedrijven willen daarom, naast notatie in het thuisland) vaak ook genoteerd staan op de Amerikaanse beurs, vaak in de vorm van American Depository Receipts (ADRs), een goed voorbeeld hiervan is Alibaba Group Holding Ltd.
De spreiding in landen vind plaats door te kijken naar de grootte van aandelenmarkten. Amerika is op dit moment het land met het hoogste kapitaal in aandelen (bedrijven in Amerika halen ook vaker geld op door vreemd vermogen in plaats van leningen, zoals in Europa wel het geval is), vandaar ook dat VWRL een grote hoeveelheid belegd vermogen in Amerikaanse bedrijven heeft.
Spreiding VWRL – Individuele aandelen niveau
Top 10 aandelen | % |
---|---|
Microsoft Corp. | 3.0 |
Apple Inc. | 2.7 |
Amazon.com Inc. | 2.3 |
Alphabet Inc. | 1.8 |
Facebook Inc. | 1.1 |
Johnson & Johnson | 0.9 |
Berkshire Hathaway Inc. | 0.8 |
Alibaba Group Holding Ltd. | 0.8 |
Tencent Holdings Ltd. | 0.7 |
Visa Inc. | 0.7 |
Kijkend naar de weging in aandelen zien we dat er voornamelijk technologie bedrijven in de top 10 zitten. Ook wordt je door het aanhouden van VWRL een klein beetje aandeelhouder in het bedrijf van Warren Buffett (Berkshire Hathaway Inc.). 14,8% van het belegd vermogen zit in bovenstaande 10 bedrijven, wat dan wel weer aan de hoge kant is wanneer je bedenkt dat er in totaal 3.430 aandelen binnen VWRL vallen.
Dividend VWRL
Bovenstaand hadden we het al over het dividend dat VWRL jaarlijks uitkeert. Dit ligt rond de 2% van de waarde van het aandeel. (Lees hier meer details over het dividend dat door VWRL wordt uitgekeerd). Kost een aandeel VWRL €70, dan ontvang je op jaarbasis zo’n €1,40 dividend. Voor de toekomst is dit natuurlijk niet te voorspellen, maar de kans is groot dat dit rond hetzelfde bedrag blijft liggen. Wanneer we kijken naar de top 10 aandelen zijn er natuurlijk een paar bedrijven die geen dividend uitkeren, te denken aan Amazon, Alphabet (Google) en Facebook. Dit zijn zogenoemde groeiaandelen: bedrijven welke winst graag herinvesteren zodat de waarde van het bedrijf verder zal stijgen.
Voor ons als investeerders in VWRL is het belangrijk om te weten dat je er ook jaarlijks een bedrag voor terug ontvangt in de vorm van dividend. De meningen zijn verdeeld over of dit goed is of niet. Vaak wordt dan het argument aangehaald dat je er dividendbelasting over moet betalen, maar dit moet ook bij een herinvesterend fonds of wanneer extra aandelen worden uitgekeerd in plaats van geld. De enige manier waarop je geen dividendbelasting hoeft te betalen is door groeiaandelen aan te houden. Zo zit er in VWRL dus voor ieder wat wils in het totale aandelenpakket.
Kosten VWRL
Een ander belangrijk onderdeel om een goede keuze te kunnen maken voor een ETF is natuurlijk hoeveel kosten ermee gemoeid zijn om de ETF aan te houden. Laten we eens in detail kijken naar VWRL.
Kosten VWRL – Management fee
De Management fee voor het fonds is 0,22%. Elk jaar betaal je als belegger dus 0,22% van het vermogen wat je in VWRL hebt belegd aan kosten. Hiervoor worden binnen het fonds aandelen aangekocht en verkocht. Ook worden hier administratieve handelingen van betaald (te denken aan dividendbetalingen). Je merkt hier als belegger niks van, er wordt niet daadwerkelijk 0,22% van het totaal afgeschreven van je beleggersrekening. De management fee wordt verwerkt in de waarde van de ETF.
Kosten VWRL – Aan- en verkopen ETF
Daarnaast zijn er nog kosten om VWRL te kopen of te verkopen. Deze kosten zijn natuurlijk totaal afhankelijk van welke broker je gebruikt. Zelf ben ik groot fan van DEGIRO, mede vanwege de lage kosten. Hierdoor blijft een groter gedeelte van het behaalde rendement voor mezelf, en zal ik dus sneller mijn financiële doelen behalen (ooit Financieel onafhankelijk zijn!).
Wanneer ik bij DEGIRO VWRL wil aankopen of verkopen doe ik dit maar 1x per maand. Op deze manier kan ik optimaal gebruik maken van de kernselectie regels. ETFs welke binnen de kernselectie van DEGIRO horen kunnen namelijk 1x per maand gratis aangekocht of verkocht worden. Dit scheelt mij aanzienlijk in de kosten. Mijn transactiekosten komen hierdoor op €0.
Kosten VWRL – Dividendlekkage
Als laatste zijn er nog verborgen kosten welke drukken op je rendement. Deze heten dividendlekkage. Dividendlekkage is dividendbelasting welke betaald is over dividend maar niet teruggevorderd kan worden. Belastingverdragen tussen landen maken regels over hoe om te gaan met dividendbelasting. Afhankelijk van waar de ETF zijn officiële adres (domicilie) heeft, kunnen deze verdragen impact hebben op de dividendbelasting welke betaald dient te worden en niet / nauwelijks teruggevorderd kan worden.
Als belegger in VWRL wordt de dividendbelasting al automatisch verrekend en dus hoef je deze niet af te staan. Dit komt doordat VWRL een zetel heeft in Ierland, waar we als Nederland gunstige belastingverdragen mee hebben. Toch is het zo dat VWRL zelf ook aandelen aanhoudt in landen waar niet altijd zulke gunstige verdragen mee zijn. Hierdoor moet het fonds toch dividendbelasting afstaan. Voor 2018 bedroeg de dividend lekkage bij VWRL 12,2% (dividend $43,044,701 versus belasting $5,268,891). Het uitgekeerde dividend had dus 12,2% hoger kunnen zijn wanneer er geen dividendbelasting hoefde te worden afgestaan (en zou daarmee op 2,24% op jaarbasis zijn uitgekomen).
Let op: Beleggen brengt risico’s met zich mee. Je kunt (een gedeelte van) je inleg verliezen.
Hoe kun je makkelijk beleggen in VWRL?
Nu ben je misschien enorm enthousiast geworden over de ETF VWRL en vraag je je af hoe je hier zelf ook in kunt beleggen. Niet elke broker biedt VWRL aan om in te beleggen, maar in VWRL beleggen kan simpel via de broker DEGIRO. Dit is ook de broker waarbij ik al mijn beleggingen aanhoud. Wil je weten hoe een ETF aankopen via DEGIRO in zijn werk gaat? Kijk dan even op deze pagina.
Snel, makkelijk en efficiënt
De reden waarom VWRL zo populair is, is omdat deze ETF je in staat stelt om voor een klein bedrag in veel bedrijven tegelijkertijd te investeren. Hierdoor heb je dus met 1 aankoop een grote spreiding in je portefeuille (= minder risico op verlies, lees ook meer waarom die spreiding zo belangrijk is). Daarnaast bespaart het je als belegger tijd, je hoeft niet langer verschillende aandelen te selecteren en in de gaten te houden, maar kunt achterover leunen en weten dat je in de aandelenmarkt als geheel hebt geïnvesteerd. Het verleden leert dat je hierdoor de hoogste rendementen behaald. Ook zijn de kosten laag, zeker wanneer je VWRL aankoopt bij DEGIRO heb je een lage transactiekosten, waardoor het meeste rendement voor jou is.
*Bovenstaand is geen beleggersadvies. Je persoonlijke situatie kan leiden tot andere voorkeuren. Je bent en blijft zelf verantwoordelijk voor de beleggingen die je aangaat. Lees ook de volledige disclaimer. Beleggen is risicovol, je loopt kans (een gedeelte van) je inleg te verliezen. In dit artikel is gebruik gemaakt van affiliate links. Wanneer je een product of dienst afneemt via 1 van deze links ontvang ik daarvoor een kleine vergoeding, zonder extra kosten voor jou.
Natascha
mei 29, 2020 @ 9:22 am
Dank je wel voor je posts. Mede naar aanleiding daarvan ben ik 2 maanden geleden ook begonnen met beleggen bij degiro. Als ik zoek op Vanguard FTSE All-World UCITS dan vind ik er een op de XET beurs, duitse beurs volgens mij. Als ik zoek op IE00B3RBMW25 dan vind ik er meerdere. Ook een op de amsterdamse beurs. En dan ben ik het spoor een beetje bijster. Welke EFT kan ik dan het beste kiezen? Welke daarvan heb jij precies? Dank alvast!
Saska | Finance Monkey
mei 31, 2020 @ 11:36 am
Hoi Natascha,
De eerste keer kan het inderdaad wat verwarrend overkomen. Als je zoekt op VWRL dan heb je 1 die daaronder weergeeft: EAM|VWRL|IE00B3RBM25W|EUR. Dat is ETF die ik persoonlijk aanhoud en ook binnen de kernselectie van DeGiro valt. Hopelijk helpt dit?
Groeten,
Saska
Marco
juni 22, 2020 @ 3:37 am
Halo Saskia, ik heb een vraag over de landenspreiding.
Wanneer ik de percentages bij elkaar optel, kom ik op 87,3%. Zijn de andere 12,7% overige?
Saska | Finance Monkey
juni 22, 2020 @ 5:11 pm
Hoi Marco,
Deze grafieken zijn vanuit de overzichten van Vanguard. Wanneer de landen niet specifiek benoemd zijn en er nog een gedeelte over is dan kun je er inderdaad vanuit gaan dat dit “overige landen” zijn.
Michel
augustus 5, 2020 @ 1:38 pm
Hoi Saskia, misschien weet jij het:
Als er meer in de tracker wordt geïnvesteerd, worden er dan ook meer aandelen aangekocht door Vanguard? Of is het een vaste hoeveelheid aandelen? In het laatste geval klinkt het een beetje als een zeepbel…
Saska @ Finance Monkey
augustus 10, 2020 @ 5:45 am
Hoi Michel,
VWRL is een ETF welke onderliggende aandelen heeft. De prijs van VWRL volgt de prijs van de onderliggende aandelen, naar rato van het % in het totaal. Wanneer jij of ik aandelen VWRL kopen, wordt er inderdaad door Vanguard (of een andere uitgevende instantie, soms mogen banken ook een ETF “bij creëren”) extra aandelen ingekocht. Anders zou het geen 1:1 dekking hebben. Vaak houdt een ETF wel iets van cash achter de hand (zie ook jaarverslagen bijvoorbeeld), dit komt omdat nieuwe uitgiftes vaak in “tranches” plaatsvinden van bijvoorbeeld 25.000. Geen sprake van een zeepbel dus 🙂
Thomas
november 13, 2020 @ 9:19 am
Hoi Saska,
Bedankt voor je post over VWRL. Het lijkt mij interessant om hier ook in te investeren. Is het alleen ook de moeite waard met een paar honderd euro of moet ik echt aan de grote bedragen denken? En het makkelijkste is dus om 1x per maand over te maken om zo kosten te besparen.
Saska @ Finance Monkey
november 13, 2020 @ 12:40 pm
Hoi Thomas,
Je hoeft niet met grote bedragen te beginnen. Zelf ben ik meer fan van langzaam opbouwen. Zeker toen ik nog nieuw was met beleggen (zo’n 4 jaar geleden inmiddels), vond ik het fijner om met kleinere bedragen te beleggen. Wel zie je met minder inleg natuurlijk minder rendement in euro’s, maar het rendementspercentage blijft hetzelfde 🙂
Succes!
Peter
december 13, 2020 @ 2:50 pm
Is het jaarlijks totaal rendement incl het dividend %? Dus groei van het aandeel en dividend % bij elkaar opgeteld? Ik kan dit nergens vinden op internet.
Saska @ Finance Monkey
december 16, 2020 @ 8:25 am
Hi Peter,
Dit is inderdaad het rendement van het dividend + rendement van waardevermeerdering van de ETF bij elkaar.