DEGIRO normaal of custody account?

Vele beginnende beleggers vragen zich af wat voor account ze bij DEGIRO moeten nemen. Ik heb deze vraag al meerdere malen per e-mail gekregen. Hierbij een uitleg over de verschillen tussen de twee account types. Daarnaast deel ik ook mijn eigen keuze. Let wel: dit is geen beleggingsadvies. Lees zelf eerst de voorwaarden door voordat je een beslissing maakt. Nu dus eindelijk het antwoord: DEGIRO normaal of custody account?

Verschillen DEGIRO normaal of custody account?

Ten eerste zijn er een aantal kleine verschillen. Het is bijvoorbeeld niet mogelijk om met een custody account short te gaan of te handelen in turbo’s, sprinters en speeders. Ook is handel in derivaten (futures, forwards, opties of swaps) niet toegestaan. Nu is de kans groot dat je als beginnende belegger hier nog even je vingers niet aan wilt branden, want deze producten zijn wel echt voor gevorderde beleggers. Dit zou de keuze van je type account misschien nu nog niet veel beïnvloeden. Daarnaast zou je altijd nog kunnen besluiten, wanneer je wel gebruik wilt gaan maken van deze type producten, hiervoor een “extra” normaal account aan te maken.

Wat houdt een custody account in?

Naast bovenstaande verschillen bij DEGIRO is het ook belangrijk te weten waar een custody account voor staat. Dit klinkt misschien verwarrend maar is over het algemeen bij alle brokers hetzelfde. Bij een custody account worden de effecten die jij bezit niet uitgeleend. Nu denk je misschien, huh? Uitgeleend? Maar het zijn toch mijn stukken? Waarom kunnen mijn effecten worden uitgeleend?

Bij dit account type worden dus de effecten die je bezit niet uitgeleend aan een andere partij. Het uitlenen van effecten is een veelvoorkomend fenomeen wat ook wel securities lending wordt genoemd. Deze activiteiten worden voornamelijk uitgevoerd door banken, verzekeraars en pensioenfondsen om een korte-termijn cashflow te kunnen genereren en hiervoor effecten als onderpand te geven. Hier zitten wel risico’s aan verbonden zoals het settlement risico: het risico dat jij al je effecten of geld hebt overgemaakt naar de tegenpartij, maar nog niet het onderpand hebt ontvangen. Daarnaast verschillen deze SBL (securities borrowing & lending) deals vaak van looptijd en is er ook het risico dat de tegenpartij in kredietwaardigheid naar beneden gaat. Afhankelijk van het type product dat wordt uitgeleend (kan bijvoorbeeld ook een kortlopende FX forward zijn) zijn er andere risico’s zoals het FX risico of het renterisico (bij bijvoorbeeld interest rate swaps).

Let op: Beleggen brengt risico met zich mee. Er bestaat de mogelijkheid je inleg te verliezen.

Apart bewaarbedrijf

Over het algemeen is het zo dat effecten bij een broker worden aangehouden in een aparte entiteit, genaamd het bewaarbedrijf. Voor zover ik weet uit mijn vorige baan is dit een juridische vereiste. Mocht je een broker in de hand willen nemen die dit niet heeft, dan zou ik je ten strengste afraden deze partij als broker te nemen. Het bewaarbedrijf zorgt ervoor dat, wanneer de broker failliet gaat, de aandelen die aangehouden worden door beleggers (jij en ik dus) niet tot de boedel behoren en dus ons eigendom blijven.

Minpunt van Custody account

Ik moet hierbij nog wel benoemen dat een custody account voor mij 1 groot minpunt heeft. Wanneer je dividenden ontvangt over je effecten, moet je hierover “corporate action kosten” betalen. Afhankelijk van de hoogte van het totale dividend is dit het laagste bedrag van (1) 10% van het totaal uitgekeerd dividend of (2) €1,00 + 3% van het dividend. (Kijk voor actuele informatie altijd even op de site van DEGIRO en lees de productvoorwaarden en het tarievenoverzicht!). Zoals je kunt begrijpen vind ik dit een groot nadeel want dit neemt een gedeelte van mijn rendement weg. Deze kosten ben ik kwijt en dit dividend kan ik dus niet opnieuw herbeleggen om zo te kunnen profiteren van het rente-op-rente effect.

Custody account kosten / tarieven op een rijtje

Kosten type	Standaard account	Custody account
Aanmaken account	Gratis	Gratis
ETFs – Kernselectie	Gratis	Gratis
Aansluitingskosten*	€2,50 per beurs per kalenderjaar	€2,50 per beurs per kalenderjaar
Dividendverwerking	Gratis	€1,00 + 3,00% van dividend (maximaal 10,00%)
Couponverwerking	Gratis	€1,00 + 0,10% van coupon (maximaal 10,00%)

Kun je later nog switchen naar een custody account?

Het is op dit moment niet mogelijk om je account type om te zetten. Wanneer je dus eenmaal kiest voor een custody account of een standaard account, dan is dat je account type. Mocht je toch liever een ander account type willen, dan zul je een nieuw account moeten aanmaken en (eventueel) alles moeten omzetten. Vanaf het begin kiezen voor een juist account type scheelt je werk. Gelukkig is het aanmaken van een beleggingsaccount bij DEGIRO gratis, dus voor de kosten maakt het niet veel uit.

Waar heb ik voor gekozen?

Zelf heb ik gekozen voor een custody account. Op het moment dat ik deze keuze maakte wist ik nog vrij weinig af van het uitlenen van effecten. Sindsdien heb ik gewerkt op de handelsvloer van ABN AMRO en met eigen ogen gezien wat het uitlenen van effecten (ook wel securities financing genoemd) nu precies inhoudt. Toch moet ik eerlijk bekennen dat ik het een lastige afweging vind. Mijn initiële keuze is voornamelijk gebaseerd op het zo min mogelijk risico lopen aangezien in een lange (15+ jaar) termijn visie heb voor mijn beleggingen. Andere personen mijn effecten laten uitlenen zonder dat ik zicht heb op de specifieke risico’s vond en vind ik hierbij niet fijn.

Bij het uitlenen van effecten worden marges genomen om mogelijke verliezen op te kunnen vangen. Daarnaast komt het bijna nooit voor dat de gehele positie als verlies moet worden genomen. Doorgaans wordt er namelijk een onderpand gegeven. De risico’s bij het uitlenen van effecten zijn dus marginaal klein en de kans dat je hierdoor je eigen effecten zullen worden geraakt is laag maar daardoor nog wel steeds aanwezig.

Zou ik nu nog steeds dezelfde keuze maken?

Ik moet eerlijk bekennen dat ik soms wel eens twijfel of ik de juiste keuze heb gemaakt. Zoals met alles kost het lopen van minder risico je geld. In dit geval zijn dit dus kosten die je maakt wanneer je dividend ontvangt, wat natuurlijk weer drukt op het rendement van je portefeuille.

Toch is het nu makkelijk praten. Alles gaat goed en er zijn, voor zover we weten, geen problemen met het uitlenen van effecten of verhoogde risico’s omtrent securities lending. De extra kosten voor het nemen van minder risico betalen zich natuurlijk pas terug wanneer het mis gaat. Dat blijft het lastigste aan deze situatie. Tot nu toe blijf ik mijn custody account behouden, maar of dit altijd zo zal blijven weet ik nog niet.

Hoe kun je gaan beleggen bij DEGIRO?

Nadat je de keuze hebt gemaakt welk account type bij je past (een normaal of custody account), kun je je beleggersrekening bij DEGIRO openen. Dit kun je heel eenvoudig doen via deze link. Ze willen graag wel een aantal dingen van je weten, want ze moeten wettelijk gezien een dossier bijhouden van de personen die bij hun een dienst afnemen (zoals bij elke broker het geval is). Nadat je account is goedgekeurd kun je gaan beginnen met beleggen! Benieuwd hoe dit werkt? Daarvoor heb ik twee voorbeelden op papier gezet (+ mijn persoonlijke favoriete instrument):

• Zo kun je ETFs aankopen bij DEGIRO
• Hoe het aankopen van obligaties bij DEGIRO in zijn werk gaat
• Mijn persoonlijke favoriete belegging via DEGIRO : de ETF VWRL

Voordat je een keuze maakt

Onthoud, bovenstaande informatie is geen persoonlijk beleggersadvies. Lees altijd eerst de productvoorwaarden en tariefoverzichten door voordat je een product aanschaft. Mogelijkerwijze is de informatie in deze blogpost verouderd. Check daarom altijd de site van DEGIRO voor de meest actuele informatie.

*Bovenstaand is gebruik gemaakt van affiliate links. Hierdoor verdien ik een kleine vergoeding zonder dat dit jou extra geld kost.